أهم أحداث الأسبوع القادم: اجتماعات البنوك المركزية في أستراليا وانجلترا إلى جانب أرقام التجارة

أهم أحداث الأسبوع القادم: اجتماعات البنوك المركزية في أستراليا وانجلترا إلى جانب أرقام التجارة

بيانات.نت ـ نظرًا لإشارة كل من البنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي إلى أنهما قد يقومان بتيسير السياسة في الوقت الحالي، فقد يحذو البنك الاحتياطي الأسترالي حذوهما، لكن بنك إنجلترا قد يكون شريكًا متأخرًا في نادي التسهيلات.

بصرف النظر عن الموجة القادمة من اجتماعات البنك المركزي، ستتصدر إحصاءات التجارة الشهرية العناوين الرئيسية، حيث من المرجح أن تجذب أرقام الصين أكبر قدرا من الاهتمام، في حين أن أعداد العمالة من كندا ونيوزيلندا ستتم مراقبتها أيضًا. وفي الوقت نفسه، ستكون مؤشرات مديري المشتريات الخدمية هي أبرز النقاط من المملكة المتحدة والولايات المتحدة.

 

يجتمع البنك الاحتياطي الأسترالي للإعلان عن سعر الفائدة

من المتوقع أن يبقي البنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة دون تغيير يوم الثلاثاء، ولكن مع عدم اتخاذ أي خطوة في نوفمبر، سيبحث المتداولون عن أدلة حول الخفض المحتمل لشهر ديسمبر.

تراجعت بسرعة توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة في نهاية العام، وتشير محاضر اجتماع أكتوبر، وكذلك التصريحات الأخيرة للحاكم فيليب لوي إلى أن البنك ليس في عجلة من أمره لخفض أسعار الفائدة مرة أخرى.

لم تقدم بيانات التضخم الفصلية التي صدرت في الأسبوع الماضي الكثير لتضيف المزيد من الضغوط على البنك الاحتياطي الأسترالي لتخفيف السياسة النقدية مرة أخرى، وبالتالي فإن الدولار الأسترالي سيتمكن من تمديد مكاسبه الأخيرة إذا استبعد البنك على ما يبدو تخفيض آخر على المدى القريب.

 

لكن من المرجح العثور على أكبر دليل في بيان السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي – تقرير التوقعات الفصلية – المقرر صدورها يوم الجمعة. من المحتمل أن يُنظر إلى المراجعة الهبوطية الكبيرة للتوقعات الاقتصادية على أنها ستترك الباب مفتوحًا لمزيد من التخفيضات في المستقبل.

 

من حيث البيانات، سيتم مراقبة مبيعات التجزئة لشهر سبتمبر والأرقام التجارية يومي الاثنين والخميس على التوالي.

 

قد يؤدي تقرير الوظائف النيوزيلندي إلى خفض سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي النيوزيلندي

في حين أن البنك الاحتياطي الأسترالي قد أصبح مترددًا في تخفيف السياسة بشكل أكبر، إلا أنه لا يزال من المحتمل أن يقوم البنك الاحتياطي النيوزيلندي بتخفيض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر، على الرغم من أن هذه الاحتمالات قد انخفضت أيضًا. سيتلقى البنك الاحتياطي النيوزيلندي توجيها حول الخطوة القادمة التي سيتخذها من أرقام التوظيف الفصلية يوم الأربعاء. من المتوقع أن يرتفع معدل البطالة إلى 4.1% في الربع الثالث وأن يكون معدل نمو الوظائف قد انخفض إلى 0.3% من 0.8% خلال الربع الماضي. إذا كانت البيانات تشير إلى زيادة الركود في سوق العمل، فإن التوقعات بخفض الفائدة في نوفمبر ستحصل على دعم وربما تؤدي إلى تراجع الدولار النيوزيلندي.

 

الصين تعلن عن أرقام التجارة والتضخم في أكتوبر

لن تكون سياسة البنك المركزي والمؤشرات المحلية هي المخاطر الوحيدة على الدولار الأسترالي والكيوي، حيث ستظهر البيانات التجارية من أكبر أسواق التصدير في أستراليا ونيوزيلندا يوم الجمعة ما إذا كانت الحرب التجارية مستمرة في الإضرار بقدرة الصين على ممارسة التجارة مع الباقي من العالم. من المتوقع أن تنخفض الصادرات الصينية بنسبة 3.5% على أساس سنوي في شهر أكتوبر، لتتفاقم بشكل طفيف عن انخفاضها بنسبة 3.2% في شهر سبتمبر، في حين من المتوقع انخفاض الواردات بنسبة 8.9% على أساس سنوي.

 

علاوة على ذلك، فإن أحدث أسعار المنتجين والمستهلكين، يوم السبت، ستكون مهمة أيضًا.

 

إنفاق الأسر اليابانية على زيادة ضريبة ما قبل البيع

البقاء في آسيا، من غير المرجح أن تثير بيانات إنفاق الأسر ونمو الأجور في اليابان الين ولكن ستتم متابعتها لتحديد المدة التي سيتمكن خلالها بنك اليابان من البقاء على الهامش. لقد كان الاستهلاك الخاص الصلب يدعم الاقتصاد الياباني حيث أصبح المصدرون تحت خط النار في معركة ترامب التجارية مع الصين. لكن، رغم ذلك، فإن نمو الأرباح المخيب للآمال قد يعرض معدلات الاستهلاك للخطر، كما أن زيادة ضريبة المبيعات التي دخلت حيز التنفيذ في الأول من أكتوبر قد تؤدي أيضًا إلى كبح الإنفاق. ومع ذلك، من المتوقع أن يكون إنفاق الأسر قد قفز بنسبة 3.8% خلال شهر سبتمبر حيث عزز المستهلك مشترياته قبل بدء زيادة ضريبة المبيعات. ومن المقرر صدور مجموعتي الأرقام لشهر سبتمبر يوم الجمعة.

 

هل أن بنك إنجلترا على وشك القيام بخطوة متشائمة؟

بالانتقال إلى أوروبا، سيكون قرار سياسة بنك إنجلترا يوم الخميس هو الحدث الرئيسي وقد يثبت أنه أهم اجتماع للبنك لبعض الوقت. هناك تكهنات بأن بنك إنجلترا على وشك التحول إلى التحيز الميسر، حيث أشار العديد من صناع السياسة إلى أن البنك قد يضطر إلى خفض أسعار الفائدة حتى لو وافق المشرعون على صفقة خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي باعتبارها حالة عدم اليقين السياسي المستمرة، ناهيك عن السحب الطويلة المتمثلة في الحرب التجارية وما ينتج عنها من تباطؤ عالمي، والذي أثقل كاهل الاقتصاد البريطاني.

 

يشير انكماش الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة في الربع الثاني وأحدث مؤشرات مديري المشتريات إلى أن النمو لم يكن أفضل حالًا في الربع الثالث. ستصدر مؤشرات مديري المشتريات لشهر أكتوبر يوم الاثنين (الإنشائي) ويوم الثلاثاء (الخدمات). من المتوقع أن يظل مؤشر مديري المشتريات الخدمي في المنطقة الانكماشية للشهر الثاني على التوالي بعد انخفاضه بشكل غير متوقع إلى ما دون 50 في سبتمبر. من شأن البداية السيئة للربع الرابع أن تزيد المخاوف من تباطؤ طويل، أو حتى ركود، ويمكن أن تحفز صناع السياسة على التخلي عن انحيازهم المشدد منذ فترة طويلة وحتى الإبلاغ عن تخفيض في الفائدة.

 

كما سينشر بنك إنجلترا توقعاته الاقتصادية الفصلية يوم الخميس، وبالتالي فإن النغمة المتشائمة قد تؤدي إلى بعض التراجع في الجنيه الإسترليني، الذي ارتفع بنسبة 5.3% مقابل الدولار في أكتوبر – وهو أفضل شهر له منذ عقد.

 

القليل من الأحداث لعرقلة اليورو في أسبوع هادئ

سيكون هناك أسبوع صامت إلى حد ما في منطقة اليورو، حيث لا يوجد الكثير على جدول منطقة اليورو يمكن أن يزعج الارتفاع الحالي لليورو. مع ترك البنك المركزي الأوروبي سياسته النقدية دون تغيير للأشهر القليلة المقبلة، وضرب الاحتياطي الفيدرالي أيضًا على زر تخفيض ثالث لأسعار الفائدة، فإن توقعات اليورو على المدى القريب تبدو إيجابية على المدى القصير.

 

رغم أن إصدارات الأسبوع المقبل لديها القدرة على إثارة بعض ردود الفعل السريعة، إلا أنه من المحتمل أن يكون الخطر الأكبر بالنسبة لليورو في الأيام المقبلة هو العناوين التجارية السلبية. بالاطلاع على البيانات، ستبدأ استطلاعات العمل تقارير الأسبوع، مع مسح أكتوبر النهائي لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي يوم الاثنين إلى جانب مؤشر sentix لشهر نوفمبر، يليه مؤشر مديري المشتريات للخدمات النهائي يوم الأربعاء. من المقرر أيضًا صدور مبيعات التجزئة في منطقة اليورو يوم الأربعاء، لكن الأرقام الألمانية قد تجذب المزيد من الاهتمام بالنظر إلى المخاوف المتزايدة من الركود في البلاد. ستصدر الطلبات الصناعية الألمانية والإنتاج الصناعي والأرقام التجارية (جميعها لشهر سبتمبر) يومي الأربعاء والخميس والجمعة على التوالي.

 

مؤشر مديري المشتريات ISM غير التصنيعي في الولايات المتحدة

سيكون للولايات المتحدة أيضًا أسبوع بطيء نسبيًا، حيث سيكون الإصدار الرئيسي الوحيد هو مؤشر مديري المشتريات ISM غير التصنيعي. من المتوقع ارتفاع مؤشر ISM غير التصنيعي إلى 53.2 في أكتوبر من 52.6 في سبتمبر ـ عندما انخفض إلى أدنى مستوى في ثلاث سنوات. إذا تعافى مؤشر مديري المشتريات في شهر أكتوبر، فسوف يساهم إلى حد ما في تخفيف مخاوف الركود ويعزز قرار المجلس الاحتياطي الفيدرالي بتعليق دورة التخفيف.

 

انخفض الدولار بحدة بعد اجتماع اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة في أكتوبر على الرغم من إشارة رئيس البنك جيروم باول إلى  أن المجلس الاحتياطي الفيدرالي قد خفض أسعار الفائدة للمرة الثالثة، إلا أنه سيأخذ في الفترة المقبلة هدنة من تخفيف السياسة النقدية. قد يؤدي رقم ISM المطمئن إلى استعادة الدولار لبعض هذه الخسائر، لكن في الوقت نفسه، لا يزال الدولار عرضة للبيانات المتشائمة والانتكاسات المحتملة في المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. يمكن أن تؤثر الصدمات السياسية للرئيس ترامب أيضًا على الدولار بعد أن صوت مجلس النواب للبدء رسميًا في التحقيق في مقاضاته.

 

الإصدارات الأخرى التي يجب متابعتها في الأسبوع المقبل هي طلبيات المصانع يوم الاثنين، والميزان التجاري وفرص العمل JOLTS يوم الثلاثاء، وأخيراً القراءة الأولية لمؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان يوم الجمعة.

 

من الممكن أن يسبب تقرير الوظائف الكندية المزيد من الألم للدولار الكندي

فاجأ بنك كندا الجميع بالإعلان عن تخفيض محتمل في سعر الفائدة في اجتماع السياسة الخاص به هذا الأسبوع الماضي. من خلال تسليط الضوء على المخاطر المتزايدة التي يتعرض لها الاقتصاد من جراء الصراع التجاري، كان بنك كندا متشائمًا بشكل غير متوقع بشأن التوقعات، حيث تخلى الدولار الكندي عن أعلى مستوياته في ثلاثة أشهر مقابل نظيره الأمريكي.

 

هذا التحول المفاجئ قد أنهى فعلياً الارتفاع الذي دام شهرًا في الدولار الكندي ورفع مستوى دفع العملة للارتفاع. هذا يعني أن من المرجح أن يتفاعل الدولار الكندي مع البيانات السلبية أكثر من البيانات الإيجابية في الأسابيع القادمة، بما في ذلك تقرير التوظيف لشهر أكتوبر يوم الجمعة.