هل يستفيد اليورو اذا تخلت روسيا ودول أخرى عن اعتمادها على الدولار الأمريكي ؟

هل يستفيد اليورو اذا تخلت روسيا ودول أخرى عن اعتمادها على الدولار الأمريكي ؟

Bayanaat.net – يحاول عدد متزايد من الدول التي لديها صعوبات استراتيجية  تقليل اعتمادهم على الدولار الأمريكي في المعاملات الدولية الروتينية ، وذلك باستخدام اليورو أو العملات المحلية بدلاً من ذلك. قد يفسر هذا الاتجاه المرونة غير المتوقعة للعملة المشتركة في مواجهة الرياح المعاكسة الكبيرة في عام 2019.

الدولار الأمريكي هو أكبر عملة احتياطي في العالم. يتم استخدامه في معظم المعاملات التي تنطوي على تجارة السلع ، وخاصة النفط ، وكذلك في العديد من المعاملات المالية الدولية والصفقات الكبيرة. إن تفوق الدولار الأمريكي في النظام المالي العالمي يوفر له الاستقرار بسبب الطلب العالمي الواسع.

لكن التراجع عن العولمة عبر الصين والولايات المتحدة يمكن أن تعوض الحروب التجارية ، والتشدد المتزايد في السياسة الخارجية من قبل الولايات المتحدة وروسيا والصين قلل من هيمنة الدولار.

اشارت مصادر مطلعة إن روسيا تحاول إلغاء الاعتماد على الدولار بعد أن تعهد الرئيس فلاديمير بوتين بتقليل اعتماد البلاد على الدولار الأمريكي بعد فرض العقوبات الأمريكية على غاراتها على أوكرانيا واستخدام سلاح المحظور Novichok في محاولة اغتيال  الجاسوس البريطاني السابق.

كان اليورو هو الفائز المحتمل في الحرب على هيمنة الدولار وقد حان ليحل محل الدولار في جميع صادرات النفط الروسية إلى الصين.

يقول احد المحللين : “ارتفعت حصة اليورو في الصادرات الروسية للربع الرابع على التوالي على حساب العملة الأمريكية ، وفقًا لبيانات البنك المركزي”. “لقد تجاوزت العملة الموحدة الدولار تقريبًا في التجارة مع الاتحاد الأوروبي والصين ، وارتفعت التجارة بعملة الروبل مع الهند. ظلت حصة الدولار في معاملات الاستيراد دون تغيير عند حوالي الثلث “.

انخفض إجمالي حصة الصادرات الروسية إلى الصين المتداولة بالدولار الأمريكي إلى أقل من 50 ٪ لأول مرة في التاريخ في الربع الأول من عام 2019 ، وأظهر انخفاضًا حادًا من 75 ٪ في عام 2018.

وفي الوقت نفسه ، ارتفعت حصة الصادرات الروسية المتداولة مع الصين باليورو 10 أضعاف.

وتقول تقارير صحفية روسية : “زادت حصة اليورو في مدفوعات الصادرات الروسية إلى الصين بعشرة أضعاف على مدار العام من 0.7٪ في الربع الأول من عام 2018 إلى 37.6٪ في الربع الأول من عام 2019”. “يتم استخدام اليورو بشكل متزايد في مدفوعات النفط الخام – الصادرات الرئيسية لروسيا إلى الصين – فيما ينظر إليه على أنه تحرك متعمد بعيدًا عن البترودولار بسبب مخاطر العقوبات”.

كما تجاوز اليورو الآن الدولار تقريبًا باعتباره العملة المفضلة للصادرات الروسية إلى الاتحاد الأوروبي.

لا تزال روسيا تعتمد على الدولار في أكثر من نصف إجمالي تجارتها السنوية البالغة 687.5 مليار دولار على الرغم من أن أقل من 5 ٪ من ذلك مباشرة مع الولايات المتحدة.

وقال وزير المالية الروسي أنتون سيلوانوف في ديسمبر / كانون الأول إن جزءًا كبيرًا من الدافع الروسي للتبديل هو أن الشركات تعاني من تأخر ما يقرب من ثلث المدفوعات الدولية عندما تكون بالدولار لأن الشركات الغربية يجب أن تتحقق أولاً من الولايات المتحدة فيما إذا كانت المعاملات مسموح بها.

ليس فقط في مجال التجارة أن البلدان تحاول تقليل اعتمادها على الدولار ولكن أيضًا في أنظمة الدفع. خدمة المراسلة والمعاملات بين البنوك الأكثر استخدامًا على نطاق واسع ، على سبيل المثال ، هي خدمة SWIFT (الاتصالات المالية العالمية بين البنوك) ، وهنا تحاول روسيا أيضًا التنويع.

“أنشأت روسيا نظام الدفع الخاص بالبرنامج الخاص للأمن الغذائي” الذي بدأ في عام 2014 استجابة لتهديدات واشنطن بفصل روسيا عن سويفت. يقول تيموثي ألكساندر جوزمان ، الباحث في مركز أبحاث العولمة (CRG) ، وهي مؤسسة بحثية وإعلامية مستقلة مقرها مونتريال ، إن الصفقة الأولى على شبكة SPFS التي تضم مؤسسة غير مصرفية قد عقدت في ديسمبر 2017.

يقول جوزمان إن الاتحاد الأوروبي يفكر أيضًا في إنشاء نظام دفع خاص به منفصل عن نظام سويفت بالنظر إلى التهديد المتزايد للعقوبات أو الرسوم الجمركية من الولايات المتحدة.

“لقد ذكر وزير الخارجية الألماني هيكو ماس نظامًا ماليًا جديدًا دعا مؤخرًا إلى نظام دفع جديد قائم على الاتحاد الأوروبي مستقل عن الولايات المتحدة الأمريكية و SWIFT لا يشمل مدفوعات الدولار.

يصف جيم ريكاردز نظام سويفت بأنه “المركز العصبي للشبكة المالية العالمية” ، مضيفًا أن “جميع البنوك الكبرى تنقل جميع العملات الرئيسية باستخدام نظام رسائل سويفت. قطع الأمة عن سويفت يشبه التخلص من الأكسجين “.

الهند بلد آخر يتحرك بعيدًا عن الدولار الأمريكي في تجارته مع روسيا.

“التحول الأكثر دراماتيكية واضح في تجارة روسيا البالغة 11 مليار دولار مع الهند. ويشكل الروبل ثلاثة أرباع إجمالي التسوية في الصادرات بين السوقين الناشئة بعد أن اتفقا على طريقة دفع جديدة من خلال عملاتهما الوطنية لصفقات الدفاع بمليارات الدولارات ، ”يقول أندري بيريوكوف.

تدفع الهند بالفعل مقابل وارداتها النفطية من إيران باستخدام الروبية لتجاوز العقوبات الأمريكية على الدولة.

لقد اشترت الهند رقما قياسيا قدره 27.2 مليون طن من الخام الإيراني العام الماضي ، بزيادة قدرها 114 ٪. قال وزير الخارجية السابق سوشما سوراج ، إن الهند ستتجاهل العقوبات التجارية الأمريكية ضد إيران. وقال سواراج: “الهند سوف تمتثل لعقوبات الأمم المتحدة وليس أي عقوبات خاصة بكل بلد”.

الدول الأخرى التي تجاوزت استخدام الدولار تشمل العراق وإيران وروسيا وسوريا.

تدرس باكستان استبدال الدولار الأمريكي باليوان للتجارة مع الصين ، وفقًا لمقال نشر في ديسمبر 2017 بعنوان “باكستان تدرس خطة لاستخدام اليوان في التجارة مع الصين”.

هناك تكهنات بأن هذه الخطوة جاءت بعد أن انتقد الرئيس ترامب بشدة باكستان على موقع Twittersphere لتوفيره غطاء للإرهابيين الفارين من أفغانستان ، بينما حصل في نفس الوقت على 33 مليار دولار كمساعدات من الولايات المتحدة.

الأمر الأكثر إثارة للقلق بالنسبة للولايات المتحدة هو كيف تتفوق الصين ببطء على الولايات المتحدة باعتبارها التأثير المهيمن في شبه القارة الهندية. وهي تتعاون حاليًا مع باكستان لبناء طريق تجاري “حزام واحد وطريق واحد” من الصين إلى أوروبا ، والذي من شأنه إحياء طريق الحرير القديم.

اشار احد المحللين ان رفض الدولار من قِبل بعض من الدول بالكاد يوحي بوضع حد للاحتياطي البارز. ومع ذلك ، إنها علامة تبعث على القلق ، خاصة بالنظر إلى مشاركة الصين والاتحاد الأوروبي المحتملة والعلاقات التجارية المتوترة على نحو متزايد بين الولايات المتحدة والعديد من شركائها. وكلما زاد عدد الأعداء في الولايات المتحدة ، أصبحت الدول ترفض الدولار الأمريكي كوحدة للتبادل الدولي.

قد يفسر الابتعاد عن الدولار باعتباره العملة الاحتياطية الأساسية  مقابل الاعتماد المتزايد على اليورو ، جزئياً ، مرونة العملة المشتركة في عام 2019 على الرغم من تحول السياسة النقدية بمقدار 180 درجة بالكامل من قبل البنك المركزي الأوروبي (ECB) – وهو أمر من شأنه عادة رؤية انخفاض العملة بشكل حاد.

في بداية العام ، رأى البنك المركزي الأوروبي أنه قد يتعين عليه رفع أسعار الفائدة في وقت ما قرب نهاية عام 2019 ، ومع ذلك ، سرعان ما تغير هذا الرأي بشكل كبير لعدم توقع أي زيادة في الأسعار حتى عام 2020 ، ثم عدم توقع أي في كل ذلك ، في نهاية المطاف نتوقع تخفيضات وربما  اعادة التسهيلات الكمية.

لم ينخفض ​​اليورو بشدة كما كان متوقعًا نتيجة لهذا المحور وعلى الرغم من انخفاضه من 1.1305 إلى 1.1195 بعد اجتماع البنك المركزي الأوروبي في 7 مارس عندما تم الكشف عن تمديد التحفيز النقدي في شكل قروض بنكية رخيصة أو TLTROs ، قضى بقية شهر مارس ارتفاعًا إلى 1.1450.

من المحتمل أن يكون جزء من السبب هو تأثير الاستخدام المتزايد لليورو في المعاملات الدولية كبديل عن الدولار الأمريكي.